La véritable opportunité des actifs réels
Les actifs réels aident à résoudre le défi du revenu

Dans un monde où les taux d'intérêt sont structurellement bas, il est devenu de plus en plus difficile de tirer des revenus suffisants des sources d'investissement traditionnelles telles que les obligations gouvernementales. Pour de nombreux investisseurs, y compris les grandes institutions et les régimes de retraite1, la solution repose sur des actifs réels.

Qu'est-ce qu'un actif réel?

Il existe de nombreux types d'investissements en actifs réels qui ont la capacité de générer des revenus. Chez Placements CI, nous nous concentrons sur les actifs réels qui sont soutenus par des actifs tangibles, générateurs de liquidités, avec des contrats de longue durée, des liquidités visibles et des modèles commerciaux efficaces avec de fortes barrières à l'entrée. Voici quelques exemples :

  • Infrastructure : les routes à péage, les chemins de fer, les aéroports, les ports, les pipelines, les tours de téléphonie cellulaire, les centres de données
  • Immobilier : les FPI et sociétés immobilières qui investissent dans des tours de bureaux, des immeubles à appartements, des espaces industriels et des entrepôts
  • Services publics : sociétés d'énergie traditionnelle et alternative, livraison de gaz, installations de filtration d'eau

 

Quels sont les avantages principaux potentiels?

Revenu du portefeuille amélioré
Les actifs réels présentent plusieurs caractéristiques qui les aident à générer des rendements plus élevés que les catégories d'actifs plus traditionnelles par le biais de frais tels que les baux, les loyers ou les paiements de redevances. Plusieurs bénéficient d'une forte demande, d'une position importante dans l'économie mondiale et de flux de revenus contractés à long terme qui sont liés à l'inflation. Pour les investisseurs, ils offrent un revenu fiable et prévisible ainsi qu'une protection de leur portefeuille contre les hausses inattendues de l'inflation.

Amélioration du rendement total
De nombreux investissements en actifs réels sont rares ou agissent sur le marché comme des quasi-monopoles (pensons aux routes à péage et aux aéroports), de sorte que le lien direct avec les actifs physiques a tendance à soutenir la valeur des actifs sous-jacents tout au long du cycle économique. Parallèlement, ils offrent également un potentiel de plus-values à mesure que la valeur de leurs actifs sous-jacents, tels que les biens immobiliers, augmente. Cela augmente leurs flux de revenus réguliers, ajoutant une valeur supplémentaire pour les investisseurs.

Avantages de la diversification
Compte tenu de leurs caractéristiques défensives, les actifs réels ont tendance à se comporter différemment des actifs traditionnels et en obligations, notamment en période de ralentissement du marché. Les actifs réels n'ont pas été fortement corrélés aux autres catégories d'actifs, ce qui indique que les actifs réels peuvent apporter une diversification et une stabilité à un portefeuille.

 

Enhanced portfolio Income relative to traditional assets: Real Estate 4.14%, Infrastructure 4.14%, Canadian Equities 3.28%, Global Equities 2.14%, U.S. Equities 1.79%, Canadian Bonds 1.20%, U.S. Investment Grade Bonds 1.07%


Source : Bloomberg, au 31 juillet 2020
Actions américaines = rendement estimé des dividendes du S&P 500 TR; Obligations canadiennes = rendement à l'échéance de l'indice obligataire universel FTSE Canada; Actions mondiales = rendement estimé des dividendes du MSCI World TR; Obligations américaines de qualité supérieure = rendement à l'échéance de l'indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate USD Hedged; Actions canadiennes = rendement estimé des dividendes du S&P/TSX Composite TR; Immobilier = rendement estimé des dividendes du FTSE EPRA NAREIT Developed TR; Infrastructure = rendement estimé des dividendes du S&P Global Infrastructure TR.

1Les grands investisseurs institutionnels ont affecté un pourcentage croissant de leurs portefeuilles à des actifs réels pour financer leurs obligations de retraite à long terme. Par exemple, le rapport annuel de l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada montre que près de 24 % des investissements du fonds étaient dans l'immobilier, les infrastructures et d'autres actifs réels au 31 mars 2020.

L'expérience en matiè de gestion compte

Placements CI offre plusieurs options pour accéder à une source de revenu non traditionnelle et attrayante, disponible par le biais d'actifs réels. L'équipe de Signature Gestion mondiale d'actifs a développé une expertise approfondie en matière d'investissement dans ces domaines à l'échelle mondiale et gère plus de 7,5 milliards $.2 en actifs réels dans le cadre de divers mandats afin d'aider les investisseurs à accéder à cette occasion.

Codes des fonds
MandatCatégorie A (FAI)Catégorie FCode mnémonique
FNB de FPI canadiennes CI First AssetRIT
Mandat privé d'immobilier mondial CI*CIG2349CIG4349CGRE
Mandat privé d'infrastructures mondiales CI*CIG2344CIG4344CINF
Mandat privé d'actif réel mondial CI*CIG2348CIG4348CGRA
First Asset REIT Income FundFAF5803FAF5805
First Asset Utility Plus FundFAF5903FAF5905
Fonds d'immobilier mondial Signature CIG50205CIG54205
Fonds d'infrastructures mondiales Signature CIG50230CIG54230
Fonds de revenu élevé Signature CIG686CIG447
Fonds de rendement diversifié Signature CIG11111CIG11011

* L'investissement minimum a récemment été réduit à 25 000 $ par mandat privé.

2 Source : Signature Gestion mondiale d'actifs au 30 juin 2020.

 


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Si vous n'avez pas de conseiller financier, nous vous suggérons de lire l'article suivant : Pourquoi devrais-je faire affaire avec un conseiller financier pour investir?

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L'EXPÉRIENCE EN MATIÈRE DE GESTION COMPTE

Eric Bushell
Eric Bushell, CFA
Vice-président principal et directeur des placements

Eric Bushell, vice-président, Gestion de portefeuille et directeur des placements, a débuté sa carrière en 1993 á BPI Mutual Funds, á titre d'analyste d'actions et de négociateur avant de devenir gestionnaire de portefeuille pour la société. Il s'est joint á l'équipe Signature de CI en 1999, lorsque BPI a été fusionnée avec Placements CI. En 2002, il a été nommé directeur des placements de Signature.

Lee Goldman
Lee Goldman, CFA
Gestionnaire de portefeuille principal

Lee Goldman est un gestionnaire de portefeuille qui a su démontrer au fil des ans ses solides compétences en gestion d'actifs immobiliers. Il s'est joint á Signature Gestion mondiale d'actifs en 2018, après avoir été gestionnaire de portefeuille principal á First Asset pendant 12 ans. Il a reçu son diplôme de bachelier ès sciences, avec une spécialisation en statistiques, de l'Université Western et son diplôme de maîtrise en administration des affaires, avec une spécialisation en finance, de l'Université York. Il est également analyste financier agréé.

Kate MacDonald
Kate MacDonald, CFA
Gestionnaire de portefeuille

Kate MacDonald s'est jointe à Signature Gestion mondiale d'actifs en 2018 à titre de gestionnaire de portefeuille d'un certain nombre de fonds de titres immobiliers. Elle est également responsable de la répartition de l'actif dans les titres immobiliers de plusieurs solutions d'investissement. Elle est titulaire d'une maîtrise en finance de l'Université Queen's et est gestionnaire de placements agréée et analyste financière agréée.

Joshua Varghese
Joshua Varghese, CFA
Gestionnaire de portefeuille

M. Varghese s'est joint à Placements CI en 2006 et possède plus de dix années d'expérience dans le secteur financier. M. Varghese se joint à l'équipe Signature à titre de spécialiste en gestion de placements immobiliers depuis 2011.

Kevin McSweeney
Kevin McSweeney, CFA
Vice-président, Gestion de portefeuille, et gestionnaire de portefeuille

Kevin McSweeney possède 12 années d'expérience dans les secteurs des services financiers et de la gestion des placements, et est membre de l'équipe responsable des titres liés á l'infrastructure et aux FPI. Il a auparavant été membre de l'équipe responsable des obligations á rendement élevé, des obligations convertibles et des prêts á effet de levier jusqu'en 2016. Avant de se joindre á Signature, M. McSweeney a travaillé six ans pour le compte de la Banque Scotia, dernièrement dans la gestion du risque lié au crédit des sociétés. Auparavant, il a été travaillé pour le ministère des Finances Canada á titre d'économiste financier á la Direction des finances et des échanges internationaux. M. McSweeney est titulaire d'un B.A. spécialisé de l'Université Saint Mary's et d'une MBA de l'Université Dalhousie. Il est également analyste financier agréé.

Massimo Bonansinga
Massimo Bonansinga,
Vice-président, Gestion de portefeuille, et gestionnaire de portefeuille

Massimo Bonansinga possède 21 années d'expérience dans les domaines de la finance, de la gestion et des services-conseils. Il se spécialise dans le secteur de l'industrie. Avant de se joindre à Signature, en 2005, il a travaillé cinq ans dans le secteur des services bancaires d'investissement à Londres pour les sociétés Bankers Trust et Morgan Stanley, et cinq ans dans l'industrie automobile européenne auprès de Ford Motor Co. et de Fiat Group, où il a occupé des postes au sein des services des finances. Il a obtenu un MBA de la Wharton School et un baccalauréat en économie et comptabilité de Università Bocconi à Milan.

Geof Marshall
Geof Marshall, CFA
Vice-président principal, Gestion de portefeuille et chef du crédit

Geof Marshall, vice-président principal, Gestion de portefeuille et gestionnaire de portefeuille, dirige l'équipe responsable des obligations de sociétés, notamment l'équipe responsable du volet des obligations á rendement élevé á Signature Gestion mondiale d'actifs. M. Marshall possède une expérience considérable en analyse, gestion et négociation d'obligations, de prêts á effet de levier et de crédit privé. Il est le gestionnaire principal du Fonds d'obligations á rendement élevé Signature et participe á la gestion de plusieurs fonds Signature, dont le Fonds de revenu élevé Signature, le Fonds de rendement diversifié Signature, le Fonds de croissance et de revenu Signature et le Fonds d'obligations de sociétés Signature. Il s'est joint á Placements CI en 2006 après avoir occupé le poste de gestionnaire de portefeuille á la Financière Manuvie. M. Marshall est titulaire d'un baccalauréat ès arts de l'Université Western et est analyste financier agréé. Il est membre du comité d'investissement du Musée royal de l'Ontario.